=============================
▶이코노미 클럽
▶진행: 박예지
▶출연: 김민수 대표(레몬리서치)
=============================
주제: SK하이닉스가 연 반등장…추세 전환 시작됐나?

Q. 억울하게 밀린 시장, 분노의 매수세
-유가·금리 안정 기대 속 앤트로픽 IPO 분위기 전환: 미국 AI HW 매수세 유입
-금리 결정·실적·중간선거 이벤트...변동성 확대 vs 시장 안정 기대


▷ 섹터
WHAT: 반도체

WHY: SK하이닉스가 바꾼 투심
-협의 물량까지 고려하면 2029년까지 사실상 매진
-현재 고객 요청 물량, 공급 가능 물량의 2배 이상
-5년 LTA에도 추가 물량 요구…매 분기 자사주 매입 예정

NEXT
전략: 분할 매수


▷ 섹터
WHAT: 반도체 소부장

WHY: 낙폭과대 이후 흐름은?
-메모리 업황 자신감 회복, 팹 확대 직접 수혜
-전공정주 낙폭 심화 vs 미국 AMAT·LRCX 탄력 체크
-기판주·패키징 테스트 관련 후공정 장비 및 재료 주목

NEXT
전략: 비중 확대


▷ 섹터
WHAT: 로봇

WHY: 커지는 구체화 & 기대감
-보스턴다이내믹스 ‘아틀라스’ 공급망 확정
-테슬라 옵티머스 양산 준비 속 국내 밸류체인 납품 가능성
-CES 2027 주도 가능성 주목

NEXT
전략: 비중 확대


Q. 오늘의 탑픽은?
-종목명: 케이씨텍(281820)
1)CMP 장비, 미국 AMAT·일본 에바라가 시장 80% 과점
→ 2011년 국산화+ 삼성전자·SK하이닉스 납품 중
2)HBM 고단화로 CMP 공정의 수가 증가 수혜
3)SK하이닉스향 초임계 세정장비 퀄 테스트 진행
→ 성공 시 큰 매출 상승 기대
4)1분기 이익률 22%·수주잔고 850억 원 이상
목표가: 115,000원 / 손절가: 85,000원