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▶ 프로의 시선
진행 : 김은별
출연 : 나현진 대표(보넥스트투자자문)
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주제: 중국 CXMT 추격…K-반도체 초격차 지킬까?

Q1. CXMT 기술 추격 본격화, 글로벌 메모리 경쟁 판도 바뀔까?
중국 CXMT 차세대 D램 기술 진전
CXMT, 차세대 D램 셀 구조 개발·DDR5 제품 확대 추진
중국 메모리 추격, 메모리 3강 체제 경쟁 심화 우려
기술 개발과 양산 수율·원가 경쟁력 확보는 별개
반도체 투톱 첨단 메모리 경쟁력 여전히 우위
→ 중국의 중장기 추격은 경계
메모리 경쟁, 가격에서 생산능력·원가경쟁력으로 이동

Q2. 코스피 6천선 회복…반도체 투톱 상승세 이어갈까?
전일 코스피 급락, 반도체 중심 외국인 매도 확대
전일 장중 외국인 순매도 2조원 이상…삼전·닉스 급락
→ 반도체 대형주 집중 지수 상승 구조에 조정폭 확대
미국 국채금리 부담·AI 투자 과열 논쟁, 성장주 투심 압박
기술적 반등보다 외국인 매도 축소·거래대금 변화 주목
반도체 대형주 수급 안정 시 코스피 하방 안정
업종별 순환매 회복 여부 주목

Q3. AI 투자 과열 논쟁 확산, 글로벌 자금 이동 본격화?
브로드컴 CEO "AI 투자 과열 경계" 발언에 기술주 투심 위축
IMF, 'AI 투자 기대 약화·국채금리 급등' 금융시장 위험 지목
AI 투자, 실제 수익성·생산성 개선으로 이어질지 검증 필요
반도체·AI 성장주 차익실현…업종별 자금 이동 가능성
AI 성장성보다 높은 기대에 대한 밸류에이션 재평가

Q4. 이번 주 글로벌 증시 핵심 일정은?
▷10월 14~16일
(14일)
미국 9월 CPI 발표 일정·시장 예상치 확인
미국 연준 베이지북 공개
ASML 실적 발표·반도체 장비 수주 전망 주목
뱅크오브아메리카·모건스탠리 실적 발표

(15일)
미국 9월 PPI·소매판매 발표 일정 확인
미국 주간 신규 실업수당 청구건수 발표
TSMC 실적 발표·AI 반도체 수요 전망 주목

(16일)
미국 산업생산 관련 지표 발표 일정 확인
연준 주요 인사 발언과 금리정책 방향 점검
글로벌 반도체·금융주 실적 발표 이후 업종별 자금 흐름 확인

▷ 체크포인트
CPI·PPI, 물가 재상승 압력과 미국 국채금리 방향 주목
ASML·TSMC, 글로벌 반도체 투자와 AI 수요 지속성
미국 은행 실적, 경기 전망·신용환경 변화 주목

▷관심 섹터: 반도체 전공정 증설 장비
메모리 생산량 확대, 신규 웨이퍼 투입능력 확보 필요
D램 미세화·고집적화, 증착·식각·세정 중요성 확대
HBM 증설·범용 D램 공급 부족…설비투자 유인
중국 생산능력 확대, 글로벌 메모리 투자 자극 가능
단기 주가보다 고객사 CAPEX·장비 수주 주목

▷ 반도체 전공정 증설 장비 관련주
원익IPS: D램·낸드 증착·열처리 장비
주성엔지니어링: ALD·CVD 증착장비
피에스케이: 드라이스트립 등 전공정 장비
유진테크: D램 박막 증착장비
테스: 증착·식각 장비

▷탑픽: 유진테크(084370)
D램 전공정 핵심 박막 증착장비 전문기업
삼성전자·SK하이닉스 메모리 투자와 높은 연관성
D램 미세화·고집적화…증착 공정 중요성 확대
HBM·범용 D램 증설에 따른 장비 수요 기대
메모리 3사 생산 경쟁…신규 설비투자 확대 가능성
중국 추격 속 국내 선두업체의 첨단 공정 투자 주목

목표가: 210,000원
손절가: 140,000원