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▶ 프로의 시선
진행 : 이건
출연 : 나현진 대표 (보넥스트투자자문)
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주제: 삼전 "분기 영업이익 100조" 시대 개막…AI 반도체 성장 어디까지?

Q1. 리사 수 AMD CEO 방한, 한국 반도체 주목 이유는?
리사 수 AMD CEO 방한, 삼전·닉스와 AI 반도체 공급망 협의
리사 수 CEO "한국 공급망, AMD 데이터센터 전략 핵심"
메모리 업체에 빠른 증설 주문
AI 데이터센터 수요 지속, 메모리 공급부족 병목
삼성전자와 차세대 AMD 제품 파운드리 협력 검토

Q2. 삼성전자 실적 신기록, 메모리 슈퍼사이클 이어질까?
삼성전자 3분기 영업이익 107.4조원, 전년비 +782.5%
→ 환율 감안해도 시장 예상 웃돈 실적
삼성전자 3분기 매출 195조원, 전년비 +126.59%
AI 인프라 투자·메모리 공급 부족으로 실적 성장
삼성전자 HBM 점유율 2025년 20% → 2026년 34% 전망
실적 숫자보다 HBM4 출하 확대·4분기 메모리 가격 방향 주목

Q3. 삼성전자 주가, 실적보다 중요한 것은?
약 19조원 규모 반도체 ETF 7종 리밸런싱 집중
옵션 만기·삼성전자 자사주 매입 종료 동시 발생
최근 외국인 5거래일 약 26억달러 순매도
호실적에도 기계적 매도 물량 출회 가능성
실적 발표 후 외국인 매물 소화 여부가 반도체 방향성 좌우

Q4. AI 수요, 데이터센터 넘어 PC·온디바이스로 확산되나?
마이크로소프트·엔비디아, AI 전용 서피스 랩톱 울트라 공개
엔비디아 RTX 스파크 탑재, AI 에이전트 PC에서 직접 구동
엔비디아, 인텔·AMD 장악 윈도우 PC CPU 시장 진출
AI 수요, 데이터센터 → PC·온디바이스로 확산
메모리 가격 급등, 엔비디아 DGX 스파크 가격 약 75% 인상
AI 확산 공통분모, 고성능 반도체·고용량 메모리

Q5. 글로벌 증시 체크 포인트는?
S&P500·나스닥 사상 최고권에서 차익실현
미국 30년물 국채금리 장중 5.7%대, 2002년 이후 최고 수준
브렌트유 배럴당 100달러 재돌파
필라델피아 반도체지수 하락…마이크론·엔비디아 동반 조정
9월 FOMC 의사록 공개, 추가 금리인상 관련 연준 내부 의견차
10월 FOMC 동결 가능성 상승 속 12월 추가 인상 가능성 변수

▷관심 섹터: 반도체 증설·전공정 장비
AMD "2027년 AI칩 공급 대폭 확대"
리사 수 CEO "한국 메모리 업체 더 빠른 증설 필요"
마이크론 "2027~2028년 메모리 수급, 올해보다 더 타이트"
삼성전자 HBM4 출하 확대 → HBM 점유율 회복
AI칩 증가 → HBM·DRAM 수요 증가 → 메모리 CAPEX 확대
대형 반도체 기업 실적 넘어 실제 증설 수혜 장비주 주목

▷탑픽: 원익IPS(240810)
삼성전자 핵심 반도체 전공정 장비업체
DRAM·NAND 증착·열처리 장비 공급
삼성전자 메모리 CAPEX 확대 시 장비 발주 수혜
HBM 확대 → DRAM 생산능력 확보 → 전공정 투자 증가
상반기 말 수주잔고 약 6,346억원
AI 메모리 공급 부족, 가격 상승에서 ‘생산능력 증설’ 단계로 이동