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▶이슈 딥다이브
진행 : 김은별 이건
출연 : 나현진 대표(보넥스트투자자문) 변영인 대표(기업공시연구소)
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이슈1. 미국채 10년물 5.2% 돌파, 고금리 장기화 대응 전략은?

(나현진)
미국 10년물 금리 5.2%대 돌파, 2007년 이후 최고 수준
고유가·인플레 우려와 추가 금리인상 가능성에 장기금리 상승
고금리 환경, 수주·이익 성장 확인되는 구조적 성장산업 주목

(변영인)
미국 10년물 금리 5.22%대 상승, 2007년 이후 최고 수준
고유가·인플레이션 우려 및 연준 매파 기조 → 고금리 장기화 경계
성장주·고밸류 부담 확대 → 실적·현금 흐름 중심 대응 필요

(나현진)
▷탑픽: HD현대일렉트릭(267260)
AI 데이터센터·美 전력망 교체로 초고압 변압기 수요 증가
2Q 매출 1.14조·영업익 2,870억, 높은 수익성 유지
울산·미국 증설로 생산능력 확대, 수주잔고 기반 성장 기대

(변영인)
▷탑픽: 삼성전자(005930)
고금리 기조 우려 속, AI·메모리 사이클 지속 성장
HBM·서버용 메모리 중심 AI 인프라 투자 수혜 지속
3Q 영업이익 추정치 상향, 10월 추가 주주환원 기대

이슈2. 삼성전기, 6.8조 규모 AI 서버용 반도체 기판 생산라인 증설

(나현진)
삼성전기, 세종·베트남 총 6.78조원 FC-BGA 증설 결정
2028년 양산 목표, AI 가속기·GPU·CPU용 고사양 기판 확대
신규라인 구축에 따른 제조·검사·수리 장비 발주 확대 기대

(변영인)
삼성전기, 6.8조 규모 세종·베트남 FC-BGA 증설결정
AI 가속기·GPU·CPU 고성능화 → 고사양 기판 수요 확대
장기공급계약 근거 증설투자 → 증설투자 부담금 완화

(나현진)
▷탑픽: 기가비스(420770)
삼성전기·이비덴 등 글로벌 FC-BGA 업체 고객사 확보
AI 기판 고사양화에 따른 검사장비 중요도·단가 상승
2Q 매출 223억·영업익 66억, 전년비 각각 151%·225% 증가

(변영인)
▷탑픽: 삼성전기(009150)
AI 서버·가속기용 고사양 FC-BGA 수요 확대 수혜
대규모 증설투자 → 중장기 생산능력·고객사향 물량 확대 기대
고부가 기판 매출 성장 본격화, 기판 장기사이클 주목