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▶프로의 시선
진행 : 김은별
출연: 윤정식 상무(바로자산운용)
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주제 : 고금리 속 반도체와 장비주 대응 전략은?

Q. 삼성전자, SK하이닉스 최근 동향 및 실적 전망은?
삼전닉스 두 종목 모두 박스권 움직임
자사주 매입 10월 중순 경 마무리 예상
삼성전자 100~110조원, SK하이닉스 70~80조원 영업이익 전망
2분기 말 대비 약 10% 가량 하락한 환율 영향
삼성전자 MX 원가 상승, SK하이닉스 차세대 HBM 전환 비용 등

Q. 4분기 반도체, 27년 주목해야할 포인트는?
낮아진 3분기 실적 보다 4분기 HBM4 매출 확대 주목
HBM4 매출 확대로 DRAM에 대한 타이트한 공급 지속
타이트한 HBM으로 인해 주요 고객사 8단 적용 병행
27년 HBM ASP 추가 상승 가능성 높음

=> DRAM 높은 마진율 지속 전망

Q. 4분기 반도체 투자 전략은?
8단 전환 시나리오 현실화 시 후공정 처리 수요 증가
=> TSMC 외주 확대, 삼성전자 후공장 투자 가속도
마이크론 실적 발표, 삼성전자, SK실적 발표 및 전망치 주목
SK하이닉스 3분기 실적발표시 추가 주주환원 공개
후공정 업체 사상 최대 실적 전망되나 단기 급등 고려 필요

탑픽: SFA반도체(036540)
DDR5 패키징 및 파이널 테스트 매출 증가로 27년 사상 최대 실적 전망