마켓 시그널
이재필(토마토투자클럽)
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▶ 지금 마켓이 보내고 있는 시그널은?

Q. 간밤 발표된 미국 CPI 지수, 발표 내용은?

* 미국 2월 CPI 발표
-헤드라인 전년비 6.0%, 전월비 0.4% 상승
-근원 CPI 전년비 5.5%, 전월비 0.5% 상승
-대체로 예상치 부합하는 결과치
근원 물가 상승폭 확대
-근원 CPI 상승의 주요 원인 : 주택 임대료 비롯한 주거비
-주거비 제외 핵심 서비스 인플레 0.4% → 0.5% 상승
→ 인플레이션, 아직 기대만큼 잡히지 않고 있는 것으로 판단
→ 연준 금리 인상 0.25% 유력

*美 PPI 소매 판매
-CPI에 비해 시장 영향력 다소 제한적
-PPI : CPI의 선행지표
-전년, 전월 수치 높았던 만큼 헤드라인은 비교적 큰 폭 하락 전망
-PPI 역시 근원 수치 크게 하락하지 않을 것으로 예상
-소매판매는 전월 수치의 기저 효과로 하락 예상
-큰 폭으로 예상치 벗어나지 않는다면 연준에 미치는 영향 제한적일 것

*미국 증시
-장 초반 CPI 불확실성 제거에 상승 출발 후 상승폭 확대
-러시아 전투기, 미국 드론 격추 소식... 상승폭 축소
-장 막판 또다시 매수세 유입 → 비교적 큰 폭 상승 마감
-S&P500 3,940P 회복 관건

*코스피
-외국인 대규모 순매도 지속
-지지 기대했던 120일 이평선 힘 없이 붕괴
-기술적인 측면에서 부정적인 시그널

* 코스닥
-코스닥 시장 2월 하순부터 과열 국면
-과열 국면에 비해 아직 가격 조정 불충분
-일부 종목에 의한 상승... 반대 매매 우려 존재
-최근 급락으로 인한 가격 메리트 → 접근보다 반등 시 현금화 전략

* 파생 시장 동향
*선물 시장
-만기일 미결제 약정 증가로 시장의 판이 커진 상황
-전일 선물 시장에서 외국인 1조 4천억 이상 순매도
-매도 과정에서 미결제 약정 급증
-외국인 수급, 중기 관점에서 '부정적' 해석 가능

* 옵션 시장
-4월물 옵션 외국인 상당 폭 손실 기록
-외국인 : 상방 포지션에서 전일 박스권 전략으로 수정
-금융투자 : 풋 매수 포지션 청산, 콜 매수 포지션 강화
-반등 시도 있겠으나 상승 폭 만족스럽지 못할 것

*미국 경기 침체
-선행 지표는 장단기 금리 역전
-금리 역전에서 침체까지의 평균 기간 13.42개월
-미국 경기 침체 시 코스피 평균 하락 폭 -51%
-침체 가정 하에 '2022년 9월 바닥 아니다' 해석 가능

▶ 오늘 장 놓치면 안 될 마켓 시그널은?

*투자 전략
-전일 국내 증시 하락은 다소 과했다고 판단
-아시아 증시 중 우리 시장 가장 큰 폭으로 하락
-선물 시장 수급이 낙폭 키운 것

-ADR 지표 상에서 단기 과매도 국면 진입
-반등 시 현금 확보 필요

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유튜브 공개방송

진행 : 이재필 전문가
일시 : 3월 15일 수요일 오후 16:00 ~ 17:00
제목 : 기대와 우려가 공존하는 시장
부제목 : 곰보다는 여우같이 대응하라!