마켓 시그널
이재필(토마토투자클럽)
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▶ 지금 마켓이 보내고 있는 시그널은?
*파월 발언
"최근 경제지표 예상보다 강세 보이고 있어 최종 금리 수준은 당초 예상보다 높을 수 있다"
"물가 안정 회복 위해서는 당분간 제약적 통화정책 기조 유지해야 할 것"
"성급한 긴축 및 완화 정책 경계, 긴축 기조 유지할 것"

*질의 응답
Q. 금리가 실업률 높일 경우 수백만 근로자들 고통받을 것?
- "물가 안정 목표치 내려놓으면 그들에게 이익일까?"
Q. 전쟁으로 야기된 인플레, 금리만 올리면 해결되겠는가?
- "초기에는 공급망 요인 컸지만 현재는 수요 공급의 문제"
- "도구 제한적이지만 균형 맞추는 것이 우리 임무"
- 패드워치 3월 금리 50bp 인상 확률 70.5%로 급증
6월까지 5.5~5.75%까지 인상 확률 56.4%로 상승
미국 국채 수익률 2년 물 급등, 10년 물 하락
- 美 국채 수익률 역전 현상 심화
- 금리 인상으로 인한 경기 침체 가능성 증가

*미국 증시
-연설문 내용 확인 후 시장 분위기 급랭
-반등 시도 못하고 계속 밀린 모습
-기술적 측면에서 S&P500 3,940P 지켜줘야

*코스피
-240일 이평선 상향 돌파, 전일 추가 반등 시도
-중국 수출입 지표 부진... 오후 중국장 영향받으며 밀린 모습
-다소 희망적인 부분은 양선 발생 시 거래대금 증가
-다음 주 발표되는 미국 지표에 따라 방향성 결정될 것

*코스닥
-몇 가지 불안한 지표 관찰
-60일 이격도 110.56, RSI 69.24, 스토케스틱 다이버전스 가능성
-2월 하순부터 기관·외국인 동반 매도 기조
-이번 주까지 주봉상 10개 연속 양선 출연
-현재 국면 과열 국면으로 판단

*파생 시장 동향

*선물
-이번 주 선물 수급은 롤오버 진행 물량
-3월 물보다 활발하게 롤오버 진행 중
-전일 스프레드 및 베이시스 폭 축소
-원활한 롤오버 위해서 베이시스 폭 확대 필요

*옵션
-외국인 누적 풋 매도 금액 빠른 감소
-금융 투자 누적 양 매수 포지션 증가
-지난주부터 기관·외국인의 공통점은 풋 매수 포지션 증가
-만기 변동성도 배제할 수 없는 상황

*중국 경제
-예상치 보다 낮은 2023년 성장률 목표치 제시
-낮은 성장 목표치, 강한 부양책 어려울 것으로 판단
-배경 : 첨단 산업 미국 견제, 지방정부 부채, 부동산 시장 현실 등
-중국 중간재 자급 정책도 한국에 부정적 내용
-중국 리오프닝 관련 지나친 낙관 금물

*더 중요해진 美 2월 경제지표
-12월 인플레이션 하락 기대감
-파월 의장, 디스인플레 발언
-고용지표, CPI, 소매판매, PPI, PCE 지표 "모두 서프라이즈"
-1월 지표 일시적일 것이라는 기대감 존재...1월 지표 우려감 공존
-지표에 따라 기대감이 우려로, 우려가 안도감으로 바뀔 수 있는 시점
-10일 고용지표, 14일 CPI
→ 방향성 결정할 중대 요인
→ 3월 연준 정책 결정에 영향 줄 것

***오늘 장 놓치면 안 될 마켓 시그널은?
- 아직 방향성 결정되지 않은 시장
- 美 고용지표, CPI에 따라 양방향 모두 열려있는 상황
-코스닥 800P 지지 여부 확인 필요
-무리한 매매 보다 지표 확인 후 투자 전략