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한국·미국 시장 차이 FOMC 내용 요약 단기 시장 긍정적

[TomatoTV 2021-11-04]

▶빅피쳐
진행 : 박상정 앵커
웹캠 : 윤정식 부장
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대주제 1 : 한국과 미국, 디커플링 이유

Q. 첫 번째 이유: 글로벌 공급망 차질
- 한미증시 디커플링 심화
: 그림1. 한미증시 디커플링 심화
그림1. 한미증시 디커플링 심화.PNG
- 한국, 공급망 차질 관련 업종의 비중 높은 편
: S&P500 28.8%, 코스피 58.9%
: 그림2. 한미 증시 업종별 비중
그림2. 한미 증시 업종별 비중.PNG

Q. 두 번째 이유: 장단기 금리차 축소
- 미국 10년 만기 국채 및 2년 만기 국채 금리차 축소
- 단기금리 상승: 테이퍼링에 대한 확신
- 장기금리 유지: 장기적으로 낮은 수준의 인플레이션 예상
- 한국은 신흥국 & 수출 국가
- 중장기 관심주: 대형주 중 수출 관련주

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대주제 2 : 미국 11월 FOMC

Q. 미 FOMC 회의 결과는?
- 11월 및 12월 양적완화, 매달 1,200억 달러 → 150억 달러 축소
- 내년 상반기 테이퍼링 매듭 예정
- 테이퍼링이 금리인상을 시사하지 않음을 피력
: 그림3. 연준 점도표 중간값과 연방금리 선물 반영된 금리기대
그림3. 연준 점도표 중간값과 연방금리 선물 반영된 금리기대.PNG
- 완전고용 및 일시적 물가압력 해소 후 정책 변화 점검 필요

Q. FOMC에 대한 시장 반응과 전략은?
- 주가 및 장기금리 오르고 달러 약세 기록
- 채권시장보다 주식시장에 긍정적으로 작용
: 그림4. 미국 채권시장과 주식시장 변화
그림4. 미국 채권시장과 주식시장 변화.PNG
- 고용, 물가, 원유 등 지속적인 확인 필요
- 단기적으로 주식시장 긍정적 전망
=> 시클리컬 + 수출 업종 긍정적 예상

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Q 오늘의 큰그림
한숨 돌린 국내 시장