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당분간 보수적으로 대응 필요

[TomatoTV 2021-08-19]

빅피쳐
진행 : 박상정
웹캠 : 윤정식 부장(카카오페이증권)
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▶대주제 : IT 섹터 부진 배경 및 투자 전략

Q1. IT 섹터 주가 하락, 배경은?
- 8월, 하방 지지하던 IT 섹터 지지선 붕괴
- IT 섹터 하락과 시장 불안 강도 상승
- IT 섹터 주가
→ 이익 전망치 추이와 밀접한 연관성
- 연말까지 12M Fwd EPS 추이 우상향

Q2. 이익 전망치와 투자 전략은?
- IT 섹터 이익 전망치
→ 미국 소비와 설비 투자 사이클 연관성
- 미국 내구재 소비
→ 4월 고점으로 정상 영역으로 회귀 중
- 주요 글로벌 기업들
→ CAPAX 사이클과 높은 상관관계
- 추세적 회복 사이클 기대감 낮아

▶대주제 : 21년 2분기 실적 시즌 리뷰

Q3. 2분기 실적 마무리...리뷰하면?
- 시장 컨센서스 달성률 100% 이상
- 어닝 서프라이즈 비율 56%
- 정유, 철강, 섬유의복, 디스플레이 등 서프라이즈
- 1분기보다 어닝 서프라이즈 비율 감소

Q4. 어닝 시즌 이후, 투자 전략은?
- 이익 Cycle 둔화 중
- 3~4분기 및 22년 전망치 하향 조정 중
- 어닝 쇼크에 대한 주가 민감도 상승
- 전망치 하회한 종목 주의

Q. 오늘의 큰그림
· 당분간 보수적으로 대응 필요