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전기차, 반도체 투자...꼭 붙들고 가자!

[TomatoTV 2021-07-20]

빅피처
진행 : 박상정
웹캠 : 유동원 본부장(유안타증권)
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▶ 대주제 : 시장 변동성 확대...차익실현은 시기상조

Q. 변동성 확대...과도한 우려다! 그 이유는?
· 미국 증시 하락, VIX 상승...변동성 확대
→ 투자자들의 경기 둔화 우려
· 하지만, 연초 대비 두 자릿수 상승 수준
· 필라델피아 반도체, 연초 대비 12.5% 상승
→ 우려할 상황 아니야

Q. 물가상승 등 시장 우려, 단기적인 이유는?
· 최근 변동성의 원인, 물가 상승
· 근원 인플레이션, 전년 동월보다 4.5% 상승
→ 전기차 전환 등 일시적 요인의 영향
· 백악관 "핵심 CPI 6월 0.22% 상승"
"팬데믹 이전 가격으로 정상화 단계"
· 현재는 내연기관차 → 전기차 전환 과정
· 관련 산업의 인플레이션 자극은 일시적
· 반도체 부족으로 전기차 생산 지연
→ 중고차 수요 증가로 가격 상승
· 장기적 관점, 전기차 전환...인플레이션 하락

Q. 배터리 저장 도입...인플레이션 영향은?
· 미국, 높은 천연가스 의존 → 배터리 도입
· 비스타 "더 이상 천연가스 발전소 짓지 않을 것"
· 2019년 천연가스, 미국 전력 38% 담당
→ 태양광 등 대체 에너지로 정체 전망
· 신재생 에너지 전환 가속화 가능성
· 이상기온으로 석탄 가격 일시적 상승
→ 이런 상황, 오히려 신재생 전환 영향
· 중장기 관점, 인플레이션 낮추는 효과
· 고용 환경 코로나 이전으로 회복 못 해
· 중장기, 미국 인플레이션 2% 유지 예상

Q. 장기적으로 반도체 슈퍼사이클, 유효?
· 최근 반도체 지수, 고점 대비 6% 하락
· 공급 부족 해소 위한 설비투자 vs 실적 피크
· Sundar Pichai "AI 혁신 영향 클 것"
· AI 발전 → 생산성 향상 → 임금상승률 정체
→ 소비 확대 방지 → 안정적 인플레이션

Q. 반도체 산업의 매력도는?
· Dram 가격이 향후 추가 상승 가능성
· 장기적으로, 수요 증가 이어질 것
· TSMC 2분기 예상치 하회...반도체 하락
· 반도체 ETF 및 종목 매력도 여전히 높아
· 향후 1년 큰 폭의 상승 예상

Q 오늘의 큰그림
· 전기차, 반도체 투자...꼭 붙들고 가자!