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대형주 순환매 기대

[TomatoTV 2021-06-14]

빅피처
진행 : 박상정
웹캠 : 오경택 부장(유안타증권 선릉역지점)
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▶ 대주제 : FOMC 회의 이후 접근 전략

Q. 미국 5월 CPI 예상치 상회에도 금리 하락, 내용은?
· 미국 5월 물가 상승률 5%…13년 만에 최고치
· 4월 4.2% · 예상치 4.7% 상회
· 중고차, 전월보다 7.0% 상승 / 주거·항공·의류 상승
· 인플레이션 우려에도 미국 국채금리 하락
· 가파른 물가 상승세, 5월 정점으로 진정 전망
· 올해 5월, 전년대비 기저효과 가장 크다는 관점
· 4월 전월대비 0.8%, 5월 전월대비 0.6% 증가...증가폭 감소
· Fed "현재의 인플레이션 일시적"

Q. 6월 ECB 회의 결과에서 주목할 부분은?
· 2022년 3월까지 1조 8천억 유로 순매입 규모 유지
· 다음 분기에도 PEPP 매입 속도가 올해 초보다 높을 것
· 올해 경제성장률 · 물가상승률 전망치 상향
· 올해 성장률 4.6%로 상향, 2022년 4.1% → 4.7% 상향
· 물가상승률 1.9%로 상향, 2022년 1.2% → 1.5% 상향
· 올해 하반기, 봉쇄조치 완화 및 민간 소비 반등
· 공급 병목 현상 완화 및 경제 활동 가속화 기대
· 2022년 1분기 실질 GDP
→ 코로나19 이전 수준 상회 예상

Q. 6월 FOMC 관전 포인트는?
· ① 테이퍼링 논의 시작 여부
· 4월 FOMC 이후, 일부 "테이퍼링 논의 필요성"
· FED, 연준의장 및 지도부 "여전히 개선 필요"
· 인플레이션 급등이 일시적이라는 시각 유지
· 4~5월 신규 고용, 테이퍼링 논의 조건 충족하지 못해

· ② 2023년 점도표 상향 조정 여부
· 현재는 2023년말까지 제로금리 유지
· 첫 금리 인상 시점을 의미하는 점도표 상향 조정 여부
· 2023년말까지 1회 인상으로 조정, 50% 가능성

· ③ 경제성장률 및 인플레이션 전망
· 6월 FOMC, 올해 경제성장률 전망치 6.5% ~ 7%
· PCE(개인소비지출) 2.4% → 3.6% 상향 조정 예상
· 실업률 4.5% ~ 5%로 조정 예상

Q. 국내 증시 실적 전망치는?
· 2021년 순이익 컨센서스, 전주 대비 0.4% 조정
· 2분기 순이익 컨센서스 : 0.4% 상향
· 3분기 순이익 컨센서스 : 0.2% 상향
· 컨센서스 상향 : 유틸리티, 디스플레이, 호텔/레저
· 유틸리티 : 한국가스공사 상향
국제유가 상승 → 해외 수익 개선
· 디스플레이 : 아이폰용 POLED 생산 기대감
대형 OLED 패널 증설 및 가동률 높은 수준
· 호텔레저 : 백신 접종 확대로 여행 · 면세점 이익 개선

Q. 오늘장 큰그림
대형주 순환매 기대