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거품 장세를 즐기자

[TomatoTV 2021-04-27]

빅피처
진행 : 박상정
웹캠 : 유동원 본부장(유안타증권)
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대주제 : 거품 증시의 가능성 확대!

Q. 자본이득세 증가 영향 및 상승상 가능성은?
· 미국 증시, 3월말 이후 상승 후 다시 변동성 확대
· 다우 0.46% · S&P 500 0.13% · 나스닥 0.25% 하락
· 레셀2000 중소형주 0.41% 상승
· 변동성의 핵심, 재정 충당을 위한 '자본이득세' 인상
· 바이든, 28일 1.5조달러 규모의 가족계획법안 발표

· 한계소득세율 인상과 부유층 투자이익 세금 인상
· 젠 사키 "비용 감당 가능한 부유층과 기업 대상"
· 소득세 최고 세율, 현행 37% → 39.6%로 상향
· 자본이득세(투자수익, 연 10만달러) 39.6%까지 상향
· 법안 통과 전까지 자산 가격 상승, 투자 확대 시기

Q. 현재 밸류에이션 대비 주가 상승의 원인?
· 최근 가상화폐 거품 논란과 규제 정책 → 가격 폭락
· 도지코인 · 아로와나토큰 급등 후, 폭락
· 모두가 거품을 인정할 때, 대세 하락장 진입
· 글로벌 국채 금리 · 유가선물 마이너스 현상
→ 레버리지 가능한 상품들, 거품 형성 가능

· 경제성장률로 판단 시 빨라도 2/4분기 큰 폭의 상승
· 골드만삭스 "2분기 경제성장률 10.5%로 상승 예상"
· 전 분기 대비 경제성장률 상승 시 증시 상승 가능성 70%
· 2023년까지 50% 상승해야 펀더멘탈 거품 형성
· 미국 증시 큰 폭 상승 앞두고 있어, 투자 시기

Q. S&P500 · 나스닥 최대 상승 폭은?
· S&P500 상승 여력 6.6% · ROE 19.1%
· 골디락스 및 ROE 유지 시 → 2023년까지 49.4% 상승
· 나스닥 올해 상승 여력 8% · ROE 22%
· 골디락스 및 ROE 유지 시 → 2023년까지 67% 상승

· 미국 기술주 상승 여력 44% · ROE 38.7%
→ S&P500 · 나스닥보다 상승 강도 높을 것
· 미국 10년 국채 금리 1.5~2.5% 유지 구간
· 성장 시대에서 높은 이익 창출과 성장 기업 관심
· 테슬라, 흑자 전환 후 높은 ROE & 자기자본 상승

Q. 선진국 투자 전략은?
· 나스닥 100, 나스닥, 다우존스, 스위스, 독일, 스웨덴 중요!
· 선진국 글로벌 시가총액의 80% 차지
· 세금 우려에도 컨센서스 상향 → 실적 기대
· 나스닥 100, 나스닥, 다우존스 1년간 15% 상승 예상
· 스위스, 독일, 스웨덴은 친환경 경제 경쟁력


Q. 신흥국 투자 전략은?
· 대만, 한국, 베트남 투자 초점 / 원자재 강대국 관심
· 신흥국, 전세계 시가총액 20% 차지
· 반도체 비중 높은 대만, 한국 매력도 높아
· 베트남 외환보유고, GDP의 35% · 대외부채의 81%
→ 제조 강대국, 증시 매력도 높아

· 6-센스 모델 관점, 베트남 +5.0/6.0점 → 적극 매수
· 향후 12개월 동안 상승 여력 19.4%
· 빈홈즈 · 호아팟그룹 상승 여력 세자릿수
· 신흥국 투자 시 전체 30%(대만, 한국, 베트남)
· 원자재 강대국(러시아, 인도네시아) 매력 확대 중

Q. 오늘의 큰그림
· 거품 장세를 즐기자