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사회적 거리두기 완화...소비주 점차 회복세?

[TomatoTV 2020-10-12]

★ 야인시대 리턴즈 2부
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▶ 야인s Talk
진행 : 한보람 앵커
출연: 박준현 운용역(토마토투자자문) / 김민준 전문가(토마토투자클럽)
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▶오프닝
- 사회적 거리두기 완화..소비주 점차 회복세?
- 두달 만에 거리두기 2단계→1단계 완화
- 화장품·여행주 등 거리두기 완화 '환영'

▶주제 : 사회적 거리두기 완화...소비주 점차 회복세?

Q. 사회적 거리두기 완화…뭐가 달라지나?
▷박준현 운용역
- 마스크 착용 의무화
- 10개 고위험 시설의 집합 금지 명령 해제
- 스포츠 행사 수용가능 인원의 30%까지 관중 입장 허용
- 전시, 박람회, 콘서트, 학술행사 개최 가능
- 19일부터 등교 인원 제한 2/3로 완화

▷ 김민준 전문가
- 집회 금지 조치 100명 미만 완화
- 초중고 등교 가능 공공 및 민간 다중시절 운영 허용
- 10종의 고위험 시설에 대한 집합금지 조치 해제


Q. 사회적 거리두기 완화로 긍정적 섹터는?
▷ 김민준 전문가
- 중국 소비주, 요커 귀환 기대감
- 내수 소비주, 백화점 및 면세 관련주 단기 반등

Q. 사회적 거리두기 완화 불구 우려 섹터는?
▷박준현 운용역
- 항공, 면세점, 카지노, 여행
- 상당기간 해외 여행 자제 분위기
- 2020년 대규모 적자 → 2021년 제한적 회복


Q. 점차 국경 개방...여행·카지노주 반등 기회?
▷박준현 운용역
- 자유로운 해외 여행 상당기간 시간 필요
- 실적 악화 불구 상대적 높은 밸류에이션 부담
- 반등 이용 적극적인 매도 전략

▷ 김민준 전문가
- 본격적 반등 기대감은 거리두기 완화로 부족
- 코로나19 백신 및 치료제 본격화 되야 가능
- 언제든 사회적 거리두기 격상 가능


Q. 소비 유통, 항공, 화장품주 3Q 실적 기대감은?
▷박준현 운용역
- 유통 : 온라인 호조, 오프라인 부진
- 항공 : 대한항공 적자전환, 중소형 항공사 적자 지속
- 화장품 : LG생활건강, 코스맥스, 한국콜마 에상치 상회

▷ 김민준 전문가
- 선별적으로 분류 해야
- 대한항공 및 코스맥스, 한국콜마 호실적 기대
- 상대적인 선방 가능성 농후


Q. 내수 소비 회복 기대감...투자 전략은?
▷박준현 운용역
- 9월 소비자 심리지수 79로 5개월 만에 위축
- 사회적 거리두기 완화로 소비 심리 회복 기대
- 온라인 중심 소비 구조, 구조적인 변화 수혜주 관심
- 관심 종목 : KG이니시스, 이마트, 롯데하이마트

▷ 김민준 전문가
- 경제 펀더멘탈 부재 및 실물경제 타격 불가피
- 기업 몸집 줄이기 및 자구책 마련에 분주
- 단기간 보복 소비로 끝날 가능성 커