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고생했어 7월, 안녕 8월...증시 전망은?

[TomatoTV 2020-07-31]

▶ 야인s Talk
진행 : 한보람 앵커
출연: 박동기 전문가(토마토투자클럽) / 김덕호 FA(유안타증권)


▶주제 : 고생했어 7월, 안녕 8월...증시 전망은?

Q. 7월 마무리...증시 리뷰는?
▷박동기 전문가
- 4개월 연속 상승, 코로나19 이전 사태로 지수 복귀
- 실물 경제 부담 불구 유동성의 힘으로 강세장 지속
- 어닝시즌 부담에도 동학개미 매수세 지속

▷김덕호 FA
- 2차 팬데믹 우려 불구 셧 다운 없어 &#39실적 랠리&#39
- 백신 개발 기대감, 공포·기대 팽팽한 줄다리기
- 코스피 2,200P 방어, 유동 장세 이끌어 낸 Step-Up
- &#39나스닥 버블설&#39 FAANG 실적으로 증명한 &#39해프닝&#39

Q. 돌아온 외국인...8월 증시 핑크빛 전망?
▷박동기 전문가
- 미국의 계속되는 경기 부양책으로 달러 약세 지속
- 외국인, 삼성전자 등 IT 대형주의 제한적 매수
- 외국인 선물 매수세 둔화, 추가 상승 부담


▷김덕호 FA
- 양적 완화가 이끈 환율 하락, 외국인 수급 회복
- 달러 인덱스 93.01P, &#39기축통화 < 미국의 현금&#39 실물 투자 가속화
- 실적 랠리 더불어 경기 선행지표 회복 가능성 시사
- 美 증시 탄력 둔화 → 中 및 EM 시장 해외 자본 유입
<그림 : 미국 경기부양
<그림 : 제조업 PMI

Q. 8월 주목할 이슈 모멘텀은?
▷박동기 전문가
- 주요기업 어닝시즌 마무리로 모멘텀 공백
- 코로나19 치료제/백신 개발 가시적 성과
- 3분기 실물 경제 회복세 시그널 약화 시 조정 가능성

▷김덕호 FA
- 백신 개발업체 등 임상 3상 박차, 원형 바이러스 극복 가능성
- &#39코로나19 우려 → 유가 하락&#39 제조·정유·화학 성장 발판
- 총영사관 폐지 따른 美·中 갈등 격화, 트럼프 &#39편 가르기&#39 압박
- 파이브아이즈 동원한 반중 연대 강화, 한반도 최후의 격전지
- &#39볼커룰 완화&#39 48조 유동 택한 미국, 금융 위기 가능성

Q. 8월 투자 대응 전략은?
▷박동기 전문가
- 외국인 매수 지속 여부, 환율의 방향성 체크
- 기술적 반등 마무리 국면 진입 → 보수적 관점
- 강세장 대응 전략보다 박스권 단기 트레이딩 전략

▷김덕호 FA
- 금 가격 상승·환율 하락 → 저금리 정책 따른 버블 유의
- &#39미 정권 교체기 D-3M&#39 美 증시 혼조에 따른 급등락 대비
- ‘실적 발표 < 시장 국면’ 초점, PDR → PBR 회귀·검증
- 9월 공매도 재개까지 6주, 코로나 이전 증시 회귀 위험 탈피
- 금·현금 비중 확대, 단·장기 종목 운영 전략 재수립