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WTO 한일전 지속...수혜는?

[TomatoTV 2020-07-30]

▶ 야인s Talk
진행 : 한보람 앵커
출연: 김민준 전문가(토마토투자클럽) / 박준현 운용역(토마토투자자문)


▶주제 : WTO 한일전 지속...수혜는?

Q. 정부, 수출규제 패널 설치...영향은?
▷김민준 전문가
- 패널, WTO 산하 사전심의 기구로 사전적 성격의 전초전
- 탈일본화 가속화로 영향 미미
- 국내 영향보다 日 반감 및 국제적 지위 격하 예상

▷박준현 운용역
- 일본의 수출 규제 위법성 판단
- 한일 갈등 2라운드 진입
- 시장 및 관련 종목에 미치는 영향 미미

Q. 패널 설치로 일본의 제재 예상은?
▷김민준 전문가
-日 아베 정부 지지율 상승 위해 관세 부각 가능성
- 지난해 수출 규제로 일본 의존도 감소
- 핵심 품목 국산화로 日 기업 피해 가중
- 日 수출 제재 후 피해 : 거래 시간 증가, 거래 규모 축소, 거래 단절

▷박준현 운용역
- 일본과 경합도 높은 소재·부품 제재
- 블랭크마스크, 펠리클, MLCC, 탄소섬유 등
- 금융 규제 가능성 → 영향 제한적

Q. 반도체 국산화 계획...현재 상황은?
▷김민준 전문가
- 반도체 식각소재 불화수소 국산화 성공...일본 의존 감소
- 포토레지스트 폴리이미드 오히려 증가

▷박준현 운용역
- 작년 수출 규제 이후 국내 기업 경쟁력 강화 노력
- 75개 대책 과제 중 최근까지 65개 완료
- 3대 품목 국산화 및 공급처 다변화로 日 의존 탈피
<그림 : 국내 기업 핵심 품목 日 수입 비중 축소>
<그림 : 핵심 3대 품목 국산화 노력 및 공급망 확충 성과>

Q. 반도체 업계 국산화 수혜 지속 가능?
▷김민준 전문가
- 정부 정책과 맞물려 지속 수혜
- WTO 통상 재판 결과 약 1년...추가 상승 여력 가능
- 기존 올랐던 종목 밸류 부담 가중 예상

▷박준현 운용역
- 수출 규제 이후 국산 소재 및 장비 채택
- 글로벌 장비·소재 기업, 한국 진출 추진
- 국내 장비·소재 빠르게 주가 재평가
- 주가 충분히 반영 → 차별화 대응

Q. 한·일 갈등 재점화로 애국주 움직임 꿈틀...전망은?
▷김민준 전문가
-단기성 테마로 접근 : 모나미, 신성통상 등

▷박준현 운용역
- 주가 이미 반영, 시세 연속성 결여
- 짧은 단기 이벤트로 접근 필요

Q. 이슈에 꿈틀 거리는 시장...투자 대응 전략은?
▷김민준 전문가
- 이슈를 알고 선점은 불가능
- 투자 관점 확립 후 실적 및 성장 기반 주도 섹터 선취

▷박준현 운용역
- 이슈에 민감하게 반영하는 시장 지속
- 재료의 연속성
- 기업 펀드멘탈에 영향 관계 고려
- 실적 성장과 밸류에이션 고려