프로그램
현대위아(011210)

[TomatoTV 2020-02-10]

탐방노트
진행: 박상정 앵커
출연: 이재일 연구원(유진투자증권)


▶오늘의 탐방기업 : 현대위아(011210)

▶Q. 주요 사업 및 매출 구성은?
· 현대차 그룹에 속한 자동차 부품사
· 자동차 부품 중 엔진이 주력 아이템,
CVJ, 트랜스퍼 케이스 등을 생산
· 기계 부문 사업 영위

▶Q. 투자 포인트는?
· 기계 부문 적자 축소 따른 턴어라운드
· 기계 부문, 주로 일본 업체와 경쟁
→ 글로벌 시장 경쟁에서 밀리며 실적 악화
· '18년부터 대규모 구조조정 시작, 적자 축소

▶Q. 투자 포인트는?
· 전동화 부품군으로 포트폴리오 확대
· 큰 엔진 사업 비중...전기차 시대에서 뒤처질 우려
→ 최근 신규 영역으로 사업 확장 중
→ 후륜구동용 사륜구동 장치 등 개발 중
→ 전기차용 공조시스템 사업 본격화 계획

▶Q. 리스크 요인은?
· 신종 코로나바이러스 사태
· 중국 시장의 성장 잠재력 훼손 우려
· 중국 부품 공급 차질로 인한 국내 완성차 조업 차질

▶Q. 밸류에이션 평가 및 투자 전략은? 
· PER 10배 수준, 아주 낮지는 않지만
턴어라운드 초입에는 밸류가 다소 높은 게 일반적
· 1분기 국내외 조업 차질 영향
· 2분기부터 실적 개선 본격화 예상